2025年的中国医美市场，在喧嚣中迎来了一个微妙的分水岭。
美呗平台发布的“2025年医美平台消费榜单”显示，连续3年狂飙的再生填充材料赛道，在2025年整体销售额增长93.40%的情况之下，内部出现了断层：爱美客旗下“臻爱塑菲”以463%的增速强势领跑，而华东医药的“伊妍仕”却同比下降56%。
《每日经济新闻》记者查阅上述消费榜单发现，曾经的“抗衰明星”——超声炮“失速”，玻尿酸则在价格战的泥潭中稳守“顶流”地位。
对此，有业内分析指出，在合规壁垒趋严与技术迭代提速的背景下，医美市场加速重塑，行业“马太效应”正在以一种近乎残酷的方式上演，而与此同时，减重与脱发治疗赛道，正成为资本竞逐的一个“新大陆”。
再生填充材料继续“狂飙”
近日，医美平台美呗发布的“2025年医美平台消费榜单”显示，再生填充材料成为“年度MVP”，2025年销售额同比增长93.40%，成为连续3年狂飙的“热门选手”。
在整个再生填充材料赛道狂飙的同时，各个品牌2025年销售额的增速却出现分化：“臻爱塑菲”以463%的增长速度排名第一；艾维岚同比增长78.71%，展现出稳扎稳打的特点；“伊妍仕”的市场受到挤压，同比下降56%。
公开资料显示，“臻爱塑菲”为爱美客旗下产品。
《每日经济新闻》记者了解到，2025年，“臻爱塑菲”销售额增速虽然强劲，但其对爱美客的业绩贡献还有待验证。财报数据显示，2025年前三季度，爱美客营收和归母净利润均出现超过20%的同比下降。
“伊妍仕”作为国内首款获批的“少女针”（一种注射类胶原蛋白刺激型填充剂），虽然去年销售额增速下滑，但凭借早期占据的市场份额已为华东医药带来一定的业绩贡献。财报数据显示，2025年前三季度，华东医药业绩整体稳定增长。
对此，日前，北京艺星医疗美容医院微整形科院长谷亦涵在接受《每日经济新闻》记者采访时表示，这主要有两个原因，一是“伊妍仕”比“臻爱塑菲”更早进入中国市场，消费者在注射一段时间以后，对“伊妍仕”的新鲜感会减少；二是，有些用户在使用两个产品一段时间后会得出一些“经验”，即适合“伊妍仕”的用户可能在疗程当中继续注射，另一部分可能不那么适合“伊妍仕”的用户，很可能会去寻找其他材料使用。
除了上述两个品牌，其他中小品牌的生存状态如何？
对此，谷亦涵指出，头部品牌会进一步挤压中小品牌的市场空间。“新品牌、新材料一进入市场，用户通常会先尝试看看，但尝试以后还是会选择那些最稳妥的材料或品牌。所以，虽然有一些小品牌刚出来可能很‘吸睛’，但如果用户使用后发现其效果不佳，最终还是会选择安全和稳妥的材料或品牌。”
超声炮销售下滑十分明显
“2025年医美平台消费榜单”显示，2025年，抗衰“明星项目”超声炮销售下滑十分明显。公开资料显示，超声炮是一种利用聚焦超声波技术实现面部抗衰的非侵入式医美项目。
医美平台美呗的数据显示，2025年，超声炮销售额同比下降55.2%。从平台的用户情况来看，超声炮的用户群体集中在轻中度松弛人群，市场受到新产品挤压，受预算收缩等影响，求美者对此类产品选择观望或放弃。
与超声炮的情况不同，美拉美超声刀成为上述医美平台上的“年度提拉标杆”——2025年销售额同比增长147.22%。医美平台美呗的数据显示，这一项目成为35岁以上用户的定期抗衰项目，这些用户希望借此改善颌缘和面颊的松弛。
对此，成都高新米兰柏羽医学美容医院皮肤科技术院长、副主任医师陈双瑜表示，实际上，超声炮和美拉美超声刀属于同一技术路线的不同迭代方向，而非完全的“代际颠覆”，但若以“能量深度与强度”为衡量标准，美拉美超声刀的技术路径更接近传统超声刀的升级版，而超声炮可视为对传统超声刀的“温和化改良”。
公开资料显示，超声刀手术是一种非侵入性医美技术，利用聚焦超声波能量刺激皮肤深层胶原蛋白再生，达到紧致提拉效果。
当被问及超声炮的核心竞争壁垒是否正在弱化时，陈双瑜表示，从临床实效和市场逻辑两个维度来看，超声炮并非定位尴尬，而是正处于从“市场红利期”向“技术壁垒期”转型的关键阶段。
“大焦域与超脉冲技术是超声炮当年实现突围的根本。传统超声刀（如美版Ulthera）的痛点之一，是痛感和神经损伤风险。超声炮通过将能量聚焦成更大的区域（大焦域）并细化脉冲宽度，实现了无痛、无麻、无瘀青的治疗体验。这在医美消费端是颠覆性的。”陈双瑜进一步表示。
“美拉美超声刀作为首获NMPA（国家药品监督管理局）认证的国产超声刀，它的营销定位是覆盖25岁至55岁的人群，看似包揽全局，但作为临床医生，我们需要看治疗原理、实质和作用层次。美拉美超声刀本质上更接近传统微聚焦超声的逻辑，虽然它也有可变脉冲技术，但在临床操作手感上，其痛感阈值依然比超声炮要高，并且聚焦更精准，主打精准提拉，深层提拉效果更显著。所以，在临床适应及针对人群的覆盖差异上，我觉得两者并不大。”陈双瑜补充道，“我们往往不愿意去说什么年龄阶段要做什么仪器，而是深入了解不同仪器的侧重点，再针对求美者的具体情况、衰老方式，来选择更适合其的治疗仪器或联合治疗方式。”
陈双瑜进一步谈道，不可否认的是，超声炮的壁垒确实在弱化，但主要原因不是美拉美超声刀的出现，而是“审美疲劳”影响下的技术红利期消退。2021年至2023年，超声炮作为“无痛版超声刀”是降维打击，如今同质化设备增多，医生操作技法成为唯一的差异化因素。
在陈双瑜看来，目前，超声炮市场面临的最大困境，是低价引流导致的操作缩水。当发数被压缩、层次打浅，超声炮只能打出中层的紧致，提拉效果出不来，自然会被误认为是“中层抗衰”。这不是设备的问题，是市场滥用的问题。
陈双瑜总结称，超声炮和美拉美超声刀都是针对医美最大的主流市场——不愿意忍受疼痛、想要即时效果，同时又害怕恢复期的35岁至50岁高净值人群。轻度抗衰用户未来可能流向热玛吉FLX或射频微针，重度松垂（SMAS层严重移位）用户确实可能需要传统超声刀。
玻尿酸填充仍是热销王牌
作为医美市场的常青树，玻尿酸填充依然是年度热销王牌。
医美平台美呗的数据显示，2025年，玻尿酸填充销售额同比增长19.70%，是连年霸榜的“顶流”。其中，乔雅登以近三年54%的复合增长率，持续领跑行业同类品牌。
但在保持增长的同时，玻尿酸还面临着市场供给过剩、同质化严重、价格战等问题，甚至出现“高端玻尿酸直播间一折出售”“基础水光针单价一路下跌”等情况。
广州曙光整形美容医院院长朱志娟在接受《每日经济新闻》记者采访时表示，眼下，抗衰的方向已经变得极具多样化，既有深层问题，又有深层及浅层之间的复合性问题。
“从这个角度来分析，必然会存在玻尿酸在某些抗衰层次角色的弱化，但玻尿酸依旧会成为抗衰的主流。比如，我们可以用它做一些轮廓大的改造，这个时候还是以玻尿酸为主。对于再生材料，我们会优先选择其在精准的位置、层次进行点状和面状的填充。”朱志娟进一步表示。
面对再生材料的高增长，朱志娟认为，玻尿酸与再生材料之间，更像是市场的“增量竞争”和“价值分层”，而非简单被取代的关系。玻尿酸的应用几乎覆盖了求美者全龄段的需求，它既是入门项目，也是长期保养项目，这种广泛的受众基础和高频的消费属性，是支撑其庞大GMV（商品交易总额）的基石。相比之下，再生材料目前定位更高端，效果维持更长，短期内难以在消费人次和频率上达到玻尿酸的量级。
除此之外，玻尿酸效果可逆、恢复期短、效果立即可见的特点，可以满足当下求美者对医美的“确定性追求”，而再生材料是一种更具长期主义、渐进性的医美选择。两者并非同一维度上的竞争，不会出现“取代”效应。
综合再生填充、抗衰设备、玻尿酸三大品类的市场变化，美呗医美市场品牌副总裁吴强表示，中国医美市场正步入一个结构化升级的新阶段。求美者需求的精细化，推动了市场从基础、单一项目转向针对个体不同状态和不同功效诉求的“专业分化”。在这一进程中，资源与份额高度向各细分领域的头部品牌集中，这些品牌凭借三类医疗器械注册证的合规门槛、技术创新及临床验证等因素，构建起强大的技术优势，形成了显著的“马太效应”。因此，传统品牌仅靠渠道与营销的打法，已无法建立长期壁垒。
吴强进一步指出，在当前医美产业链中，与医美实现跨界融合，重组胶原蛋白、脱发治疗、体重管理三个细分赛道具备增长潜力。其中，中国的重组胶原蛋白产品市场正在高速扩容，2023年至2027年的年复合增长率有望达到41.4%，显示出强大的增长势能。在医美注射领域，重组胶原蛋白的市场规模，预计在2027年超过整体注射剂市场。
据记者了解，脱发治疗则是消费医疗中需求确定性强、高成长的蓝海市场，且脱发药物正在被重新定义为美容治疗的一部分，显著拉高用户的支付意愿。而在减重领域，随着多款GLP-1（胰高血糖素样肽-1）类减重药物获批，求美者减重后的形体雕塑、皮肤紧致需求激增，体重管理正在从单一项目，演变为医美机构新的高复购业绩增长点。
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